תוֹכֶן
מקדם בטא מחושב על ידי משוואה מתמטית בניתוח סטטיסטי. מקדם הבטא הוא מושג שנלקח במקור ממודל תמחור של נכסי הון משותף המציג סיכון של נכסים בודדים בהשוואה לשוק הכולל. מושג זה מודד עד כמה הנכס הספציפי מועבר ביחס לספקטרום רחב יותר. מקדם בטא יכול להועיל בניסיון לחזות נטיות מניות מסוימות ולחשב את הסיכון הכללי.
נתח את הנתונים המדוברים. אם נכס מסוים נושא מקדם בטא של 1, יש לו אותה תנודתיות בערך כמו מדד השוק הרלוונטי, כלומר האבטחה עוברת פחות ממדד השוק הכולל.
עיין במקדמי בטא מעל 1. בטא מעל 1 מציין שהנכס הוא תנודתי יותר ומהווה סיכון גבוה יותר. הם נעים יותר מהשוק בכללותו.
הבן למה משווה מקדם בטא. עבור כל נכסי ארה"ב, מקדם בטא מניות ספציפי מודד את התנודתיות שלו מול מדד S&P 500. לדוגמה, אם בדרך כלל מניה עוברת חמישה אחוזים עבור כל שינוי באחוזים ב- S&P 500, יש לה מקדם בטא של 5. זהו סיכון גבוה יותר ומשתנה יותר מהשוק בכללותו. מניה מסוימת זו עשויה להניב תשואה גדולה יותר מאלה עם ביטא נמוך יותר, אך היא מהווה סיכון גבוה בהרבה.